Он предлагает более точное понимание тех аспектов инвестиционного риска, которые часто упускаются традиционными метриками, такими как Шарп. Однако, несмотря на все свои преимущества, Коэффициент Сортино требует осторожного подхода, поскольку его ограниченность в учете всех видов риска может ввести в заблуждение при одностороннем применении. Во-вторых, данный показатель идеально подходит для оценки инвестиционных портфелей, в которых важнейшее значение придаётся строгости контроля над убытками и обеспечению стабильного дохода.
Описание Sortino Ratio
Доходность портфеля – это то, что участник рынка заработал за определенный период времени в процентах от того, что https://www.xcritical.com/ было вложено. Один из способов увеличить соотношение — поработать над качественной диверсификации портфеля. Рациональное распределение инвестиций обеспечивают постепенный и устойчивый заработок, помогая при этом выдерживать взлеты и падения рынков.
И наоборот, более низкий коэффициент Сортино подразумевает более высокий уровень риска снижения по сравнению с потенциальной доходностью. Я бы советовал в качестве безрискового дохода брать, например, доходность по депозитам. Таким образом, значение коэффициента Шарпа отрицательное, что свидетельствует о том, что портфель рискованный и требует пересмотра. Доходность по безрисковому активу выше, чем доходность по портфелю.
- Основная его идея строится на том, чтобы оценить доходность актива (или портфеля) относительно только тех колебаний, которые инвестор действительно хочет избежать – то есть потерь.
- Хотя этот показатель дает представление о потенциале роста инвестиций, он не учитывает явно риск снижения, как это делает коэффициент Сортино.
- Это делает его особенно полезным для тех, кто хочет минимизировать убытки, а не общую волатильность.
Пример Расчета
Таким образом, коэффициент Шарпа является статистическим показателем стабильности дохода актива (портфеля). В случае если инвестор хочет учитывать только отрицательную динамику в изменении доходности, необходимо использовать коэффициент Сортино. При формировании инвестиционного портфеля необходимо осуществить сравнительный анализ разных портфелей. Для этого необходимо знать котировки всех ценных бумаг этого портфеля.
Сферы Применения Коэффициента Сортино
В то время оценку фондов и портфелей делали на основании доходов, полученных за несколько лет. Позже стали делать расчеты на месячных данных и переводить полученный коэффициент Шарпа в годовое значение. Не существует фиксированного порога для определения хорошего коэффициента Сортино. Интерпретация хорошего коэффициента Сортино зависит от склонности инвестора к риску, его инвестиционных целей и конкретной анализируемой инвестиции. Как правило, более высокий коэффициент Сортино является предпочтительным, поскольку он указывает на лучшие показатели с поправкой на риск.
Сравните сценарии параллельно, чтобы лучше понять процесс планирования. Без правильного управления денежными потоками бизнес просто не выживет. В этой статье мы рассмотрим, что такое прогнозирование денежных потоков и почему…
Он позволяет сфокусироваться на том, что действительно важно — на возможности избежать убытков, а не сжигание токенов просто на общей волатильности. Понимание, как рассчитать коэффициент Сортино, помогает инвесторам строить более сбалансированные и устойчивые портфели. И хотя он не идеален, его применение в реальной практике дает более точную картину риска и доходности. В эпоху, когда рынок меняется каждый день, такие инструменты становятся особенно актуальными. Коэффициент Сортино появился как альтернатива более известному коэффициенту Шарпа.
Это помогает инвесторам оценить эффективность инвестиционной стратегии в плане получения прибыли при минимизации потенциальных потерь. Учитывая только нисходящую волатильность, коэффициент Сортино предлагает более детальное представление о риске по сравнению с традиционными показателями, такими как коэффициент Шарпа. Коэффициент Сортино улучшает коэффициент Шарпа, фокусируясь на понижательной или отрицательной волатильности, коэффициент сортино а не на общей волатильности портфеля или актива. Каждый коэффициент предлагает уникальный взгляд на показатели с поправкой на риск.
